International propagation of financial shocks in a search and matching environment

Marlene Isore

    Tutkimustuotos: TyöpaperiKeskustelupaperiTieteellinen

    Abstrakti

    This paper develops a two-country model in which transmission of financial shocks arises despite a flexible exchange rate regime and substitutable financial assets, contrary to the open-economy literature results under these two conditions. The search and matching approach first accounts for the time needed to restore normal functioning of financial markets following a disruption. It also allows dissociating two types of financial shocks: (i) pure liquidity contractions imply negative co-movements of home and foreign outputs, so that the model nests the standard open macroeconomy results as a particular case; (ii) shocks to banks’ capitalization costs in one country do generate international financial contagion.
    Alkuperäiskielienglanti
    JulkaisupaikkaHelsinki
    KustantajaBank of Finland
    Sivumäärä52
    ISBN (elektroninen)978-952-323-135-1
    TilaJulkaistu - 2016
    OKM-julkaisutyyppiD4 Julkaistu kehittämis- tai tutkimusraportti taikka -selvitys

    Tieteenalat

    • 511 Kansantaloustiede
    • rahoitusmarkkinat
    • kriisit
    • häiriöt
    • luotot
    • pääoma
    • mallit

    Siteeraa tätä